向内转、向民转：这才是重要的政策转向

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这才是真正的政策大转向。

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昨天是中央《召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作》。

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今天是领导人《主持召开民营企业座谈会》。这是一个民营经济专项座谈会。意思很清晰：给民企吃定心丸，提振民营企业家的投资信心。

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大意是五层，面面俱到，层层递进：

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第一层：承认民营企业的作用。“创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源”。在创业就业这个领域，显见民企的作用是超越了国企的。

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第二层：重申基本经济制度——“两个毫不动摇”。“我国基本经济制度写入了宪法、党章，这是不会变的，也是不能变的。任何否定、怀疑、动摇我国基本经济制度的言行都不符合党和国家方针政策。所有民营企业和民营企业家完全可以吃下定心丸、安心谋发展。”

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第三层：正视民企发展遇到了困难。“近来，一些民营企业在经营发展中遇到市场、融资、转型等方面的困难和问题”。

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第四层：强调中国经济潜力长远。13亿多的内需市场、全球最完整的产业体系、不断增强的科技创新能力、较高的总储蓄率、人力资本丰富、党的坚强领导等等。

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第五层：给解决方案。做了6个承诺。减税降负、帮忙融资、与国企“中性竞争”、保护民企人身财产安全等等。尤其是中性竞争和人身财产权保护这两点，读来令人振奋——

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“营造公平竞争环境。打破各种各样的“卷帘门”、“玻璃门”、“旋转门”，在市场准入、审批许可、经营运行、招投标、军民融合等方面，为民营企业打造公平竞争环境。鼓励民营企业参与国有企业改革”。

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“保护企业家人身和财产安全。纪检监察机关在履行职责过程中，既要查清问题，也要保障合法的人身和财产权益，保障企业合法经营，让企业家卸下思想包袱，轻装前进”。

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不知道大家看到这个作何感想，我的评价是“双转向”——一是，向内转，发展思路从和美国对打贸易战，转向“切实办好自己的事情”。二是，向民转，发展路径从较多的重视国有企业，转向着力维护提振民营企业投资信心，给予公平的中性竞争待遇。

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可以说，这是真正的正视矛盾的做法，也是正确的做法。

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我之前在10月25日的一篇文章《明知山有虎，我要躲着走》里谈到，时下及未来中国经济最大的困难所在，是民营企业家的投资经营信心悲观，相信接下来主力的大政方针会围绕着“提振民企投资信心”这一点来做文章。但这个信心要能恢复，靠货币放水、靠减税降负，是不够的。必须要靠扩大市场，尤其是原来为政府+国家队控制的低效率领域，也必须要靠产权保护。而这两者最终都指向，我们需要进一步的深化改革开放。

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这两天的会议，是极为宏观的东西，也极为重要。别的行业要关注，房地产一样需要关注。所谓覆巢之下，焉有完卵。如果整个宏观都走不好，房地产也不会有什么好起色。

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讲第一个，向内转。

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像贸易战这种事情，我这段时间也注意到很多企业家的表态，我觉得他们比经济学家更加的务实。这个事儿，既无法预测又无力改变，不如埋头做好自己的事情。谁也不知道这事儿最终会怎样，但我们能知道，也许会很长期，很复杂，也许代表着以前的蜜月期不再。但总之，这事儿不会是一年两年能解决的，也不是谈判桌上讨价还价能解决的，最终比拼的还是真刀真枪干一场。打不起来，最后还是要坐下来谈，但是要撑着不能在最终的谈判来临前倒下。

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与其在这种不确定里揣摩对手的心思，不如掉转头关注自身，解决好国内最为棘手的矛盾，为最终打赢攒好本钱。说来说去一句话，内部的经济如果走不稳，拿什么去打贸易战？攘外必先安内，什么时候都是对的。

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但向内转的时候，就发现问题不太对了。既然这两次会都是重点在给民企打气疏困，那就说明了，之前的确是有些动作让民企比较紧张，比如说这次特别强调了民营企业家的人身和财产保护的问题。那就涉及到第二个，向民转。这些把之前的一些动作对比一下，大概就明白了。可以说，这几年来，这样的矛盾都在持续积累之中。统观新兴市场经济体出现重大的经济震荡，最直观的风险往往都来自于经济受到明显外部冲击之后，资本在短期内的密集外逃。中国现在的情况也差不多，一方面是因为经济长期增长潜力出现不确定，导致企业盈利能力下降。另一方面，近年来的社会思潮，也引发了民营企业家的集体焦虑。这些问题并不是今年才出现的，但却是因为贸易战的发生，而一下子爆发了。

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之所以说这两次会议可谓是干得非常漂亮，是因为的确号准了当前经济运行的核心矛盾所在。房地产，现在真不是中国经济最大的风险。经济学家向松祚昨天在深圳说：“我希望房地产泡沫尽快破灭，房地产泡沫破灭是好事”。我认为有些一叶障目，没有体现出他应有的水平。今时今日，房地产若崩盘（不管是不是主动刺破的），那只会让问题更糟糕。希望房地产崩盘救中国经济，只是一厢情愿的泄愤——到底有多大的泡沫，还另说。

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当然，摧毁信心很容易，但要恢复起来就非常的困难。想靠一两个会议，就能够很快的缓解民营企业的经营困难，显然非常不现实。接下来，真正是到了“一个行动胜过一打纲领”的时候。

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怎么观察接下来的行动，我认为合适的标尺是：有没有进一步放宽市场准入，有没有进一步保护产权（说的大俗，就是进一步深化改革开放）。干这两件事，以中国经济的底盘和韧劲，民营企业的投资信心是非常有机会攀升的。历史证明，只要中国给到民营企业开放更多的市场领域，不管他们让他们自由竞争；只要中国给到民营企业家更多的公平对待，让他们对未来的预期能够稳定。他们就可以迸发出巨大的创新活力，就可以一次又一次的推动中国经济走到你想象不到的境地。

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我们做房地产观察的，此时此刻，也必须要置身于大环境里去做判断。有不少观点只从房地产出发，认为新的会议没再谈“去杠杆”，没有再提“坚决遏制房价上涨”，就意味着接下来要放水大刺激。但是如果仔细梳理对比，就能看到，今天的经济所面临的难点和2008、2014是非常不同的。今天的政策着力点，更大的目标是寻找到经济增长的后续动力，为中国经济的持续发展找到新出路。房地产，肯定不会再被作为拉动经济增长引擎的发动机了——尽管它依然会是重要的“国民经济支柱行业”，这也决定了它现在需要“稳”。这是必须要做的，也是应该做的。否则，根本不需要去针对民营企业展开大维稳，只需要拧开货币、财政大放水的水龙头就好了。时移世易，今天经济的核心矛盾已经不是可以再靠大放水就能解决得了的了，这是我们判断未来房地产走势所需要首先放弃的“传统思维”。

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