互联网变阵潮下做外卖，京东在想什么？

“新业务在Q1进行了调整，对短期商业化发展不利的进行了关停并转，未来还会更多进行业务的聚焦，我们还会持续不断地进行这项工作。”今年第一季度财报电话会上，京东CEO徐雷这样表达对新业务的态度。

于是，6月17日，未来消费独家报道了京东内部将再度变阵、京喜事业部将在本月内被拆散的消息，与京东的变革之心两相印证。然而也是在6月17日，京东京东零售CEO辛利军在接受媒体采访时确认，京东正准备进军外卖服务。

既守且攻，又退又进，京东在想什么？

今年以来，互联网巨头纷纷开始对业务进行调整，收缩战线甚至砍掉部分过度烧钱的部门，重新规划战略增长路线和目标。

例如，一季度快手业绩电话会上，快手CFO金秉表示““我们对今年内实现季度国内业务调整后净利润转正很有信心，路径也是比较明确的。”包括爱奇艺、哔哩哔哩等互联网公司在内，都对今年的盈利进展做出了明确规划。拼多多则在更早前，已经迈入盈利公司行列。

3月23日，腾讯首席战略官James Mitchell在一季度财报会上直言，公司将陆续退出利润率较低的商业服务。腾讯公司总裁刘炽平在业绩说明会上表示：“目前互联网行业正在遭遇结构性的挑战和改变，腾讯作为其中参与者也会主动进行调整。”可见，这是一次综合性转向。

中信建投6月8日发布研报称，Q2互联网公司的广告、电商等业务仍会受到影响，但降本增效主线下，下半年各家互联网公司的盈利能力与报表质量或有明显改善。

京东亦是大势一员，京东CEO徐雷在财报电话会中说：“未来京东将持续优化和提升整体的运营效率，追求现金流健康、利润健康的可持续高质量增长。”

而未来消费报道称，京喜 APP 、京喜通（原京东新通路）、京喜拼拼将并入京东零售。 在合并之前，京喜事业群将进行一系列的人员与业务优化。京东本次优化目的是为了增加集团造血能力，各部门去留，将与本次618期间的盈利状况息息相关。

消息称，包括京东健康、京东工业、京东零售等全集团范围内，若月底未显盈利迹象或亏损控制能力，都有可能被调整。

2021年四个季度，京喜所在的新业务板块分别录得亏损22亿元、30.2亿元、20.73亿元与32.2亿元。今年3月10日晚，京东发布2021年Q4及全年财报，归属于普通股股东的净亏损为52亿元，远超市场预期的0.65亿元。

京喜是京东发力下沉市场的业务部门。截至2021年12月31日，京东过去12个月的活跃购买用户数约5.7亿，同比增长20.7%，新增用户中的70%来自于下沉市场。

3月份，零售V事业群被拆分重组，彼时京喜就被新浪财经报道区域优化，尤其是京喜拼拼业务。据称，京喜目前已确定仅保留有盈利能力的北京地区，和试点To B的郑州地区。

整体来看，重新构建业务体系，既符合当前互联网降本增效、聚焦盈利的趋势，也是京东在长期投入后，重新思考投入产出效益的体现。

不过，一边在控制业务，一边确定进军外卖，京东的战略颇有以攻为守之意。在当前局势下，京东或许不是想打烧钱的新战争，也不太可能奋力进攻。

《晚点LatePost》最近报道，京东餐饮外卖选择在郑州等城市进行试点，目前还未正式上线。而京东零售CEO辛利军在接受采访时表示：“什么时候开始做这个，这将取决于我们的能力，以及我们什么时候能够建立起一个人才团队。”

他将重点放在京东的物流子公司，达达快送拥有同城配送方面的“强大能力”上。对此，市场评价可分为两派。

一派认为，2021年，网上外卖用户规模同比增速达29.9%，市场空间足。而京东的基础建设比较好，京东APP、京东到家等业务模式和流量条件足够，只需要设计好将外卖餐饮融入同城购业务的方案，很快就能出成果。

另一派则认为，由于美团在闪购零售方面的强大攻势，使京东产生了被威胁的感觉，加之京东需要新的增长点，这才推动了外卖业务的诞生。并且，这将导致京东再次烧钱，外卖领域再起波澜，尤其是抖音一直在本地生活领域暗自发展，加上饿了么，多方可能产生碰撞。

美团CFO陈少晖在2021年业绩电话会上透露，2021年美团闪购年交易用户达到2.3亿，总交易额达到了外卖的12%（约842亿元）。双方在即时零售领域确有显著竞争。

不过，京东既然表明了“聚焦主业，运营效率优化，强调投入比”的主旋律，对外卖的投入理应不会无止境。它更可能更倾向于结合当前的基础设施与市场反馈，有选择地占领一部分市场，测试自身资源的复用能力。

例如像京东在即时零售商超领域的优势一样，瞄准品牌餐、员工餐或其它细分项，以可持续运营为目标，而非力争全面上马。

京东同城购业务部成立于3月，整合了原京东零售-全渠道到家业务部以及技术与数据中心-全渠道生态部部分职能，其中包括同城生活业务部以及同城餐饮业务部。

然而，京东的主要挑战在于，餐饮外卖领域的长尾效应还要远远强于商超店，这意味着更大的市场开拓和维护压力。京东，包括旗下即时零售业务的配置，能否满足需求，以及京东自身的战略定位、投入意愿，将明显左右外卖业务走向。

2018年，滴滴曾在9个国内城市上线外卖业务，一度获取有效市场份额。但最终，由于缺乏竞争力和可持续运营可能，业务很快关停。

此刻，京东尚未真正直面市场挑战，进退仍在它一念之间。但无论如何，今天的互联网公司，必然不会走曾经大开大合的路子。把握住高效、良性发展思维，才是它们的主旋律。

本文来自微信公众号 “美股研究社”（ID：meigushe），作者：美股研究社，36氪经授权发布。