清流|平安好医生清洗阿里系 马明哲“三网融合”尚能饭否？

出品|网易清流工作室

作者|陈方  主编|赵妍

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有风的时候，其实也可能并不是猪飞上天，而是赛道被刮到了天上。

5月19日晚，平安好医生终于扭扭捏捏地公告，称董事会主席王涛由于“履行管理职责未达到董事会预期”，被免去公司内所有职务。

而实际上早在5月15日一早，王涛就在朋友圈里发布消息称，自己不再担任平安好医生的董事长和CEO，“希望多花些时间陪伴家人”。

据悉，与王涛一起离开平安好医生的，还有创始团队的另外四人：首席运营官白雪、首席技术官王齐、首席产品官吴宗逊、人事行政部总经理秦戬。白雪、王齐、吴宗逊都是王涛在阿里时的旧部。

2019年8月，平安好医生开辟家庭医生业务时，王涛曾在现场展示了一张照片，照片上穿黑色T恤的是投奔平安好医生的阿里团队，穿白大褂的则是第一批加入平安好医生的专职医生。平安好医生由他们起步，成为中国互联网医疗第一股，拥有千亿市值。

平安好医生有着业界独一无二的自建团队，更像是一个纯粹的线上医疗机构。然而，围绕在平安好医生周围挥之不去的，永远是关于它盈利模式的质疑。靠着平安集团的关联交易，平安好医生大部分服务于保险内部客户。

随着“业绩不佳遭解职”的猜测落实，平安好医生也将走到十字路口。这不是换掉一个王涛就能解决的问题，而可能是整体的方向性错误。

曾想颠覆医疗

7年前的一天，中国最有钱的三个姓马的人坐到了一起。

2013年11月，马云、马化腾和马明哲，两个互联网大佬，一个金融巨头，准备合伙开个保险公司。他们当时踏足的创新领域叫做“互联网金融”。

几年之后，跳广场舞的老太太都知道P2P。可在7年前，余额宝才上线，阿里刚刚颤颤巍巍地迈出了它金融帝国的第一步；微信开通支付功能还不到3个月，想的是随着O2O的壮大收割一批用户。互联网金融绝对是个新潮玩意儿。

坐拥几万亿资产的平安集团是金融行业的头部企业。三马合作卖互联网保险，怎么看也是互联网蹭了保险的光。因为当时的舆论评价，都说是马明哲有眼光，看到了互联网的无限场景。

马明哲的眼光其实并不限于将保险扔到网上去卖。他的想法是，有了互联网保险，如果保费还能在平安的池子里花掉，这样的商业闭环该有多么完美！

据媒体报道，早在2005年前后，马明哲就有一个想法，将医网、药网和信息网“三网融合”。保险的最终目的是服务，而不仅仅是抚慰。医、药和信息，是保险能切入的最直接服务领域。马明哲收购过医院、收购过医药电商，但都玩不来。

平安为此矢志不渝。互联网保险公司“众安保险”上线不久，马明哲开始筹划他的“三网融合”之梦。互联网的事还是要交给互联网专家。一事不烦二主，2013年底，马明哲请来了时任阿里巴巴集团负责技术的资深副总裁王涛。

在平安好医生的宣传材料中，王涛被誉为“中国软件运营应用之父”，是成就马云商业帝国的男人。

马明哲当时问王涛：商业已经被互联网颠覆了，下一个能被颠覆的是什么？王涛回答：“医疗和教育。”二人一拍即合。

那年头流行“颠覆”这个词，仿佛“互联网+”之后，一切都会不一样。真正到了2020年人们才会发现，教育一旦全面“互联网+”，家长的心态先被颠覆了。

医疗也是一样。不用排队挂号，一键直达顶级医生，这曾是互联网医疗创业者们憧憬中的美丽图景。但到了真的要插管上ECMO的时候，人们才知道医院能在医疗体系中占据核心地位，靠的不仅仅是几个问诊医生。

但是，在“互联网颠覆一切”的观念指导下，平安好医生很快融到了大量资金。2016年5月，A轮5亿美元；2017年12月，孙正义又给掏了4亿美元。2018年5月，平安好医生在香港上市，募资11亿美元。

作为赛道中的最大赢家，平安好医生完全有资格傲视群雄，将微医、春雨医生、丁香医生等一众对手踩在脚下。后发早至，这是其他互联网医疗企业都不曾达到的高度。

但很快就有人看出了其中的破绽。

不输血难以盈利

虽然披着一个互联网医疗的外壳，也有王涛引以为傲的AI辅助医疗系统，但平安好医生一直就是平安集团业务的一部分延伸。之所以能比大批竞品跑得更快，主要是因为有平安集团的业务托底。

平安好医生主要业务分为四块，包括在线诊疗、消费型医疗、健康商城和健康管理及互动。分别对应普通医疗服务、线下体检医美等泛医疗服务、网上药店以及线上广告。

招股说明书中，平安好医生披露了平安集团关联交易占各项业务收入的比例。2017年时，在线诊疗收入2.42亿元，其中平安集团贡献了2.35亿元；消费性医疗收入6.55亿元，平安贡献了1.97亿元；健康商城收入8.96亿元，平安贡献了4.29亿元。

在此后的年报中，平安好医生就再未披露过各项业务中关联交易的构成，只披露总的营业收入和关联交易额。

2019年年报显示，平安好医生向关联方“提供产品和服务”获得的收入总计为22.48亿元，占公司总收入的44.38%。

不可否认，上市后这两年平安好医生一直在加大外部客户的获取力度，尽力降低关联业务在总量中的占比。只是市场都快开拓到了天花板上，效果依然不理想。

用互联网思维来看，拉新的成本决定了业务能否走入良性循环。2019年，公司销售费用为12亿元，新注册用户5000万人。而2018年，注册用户增加了7240万人，销售费用为12.38亿元。新客户越来越难拉，月活和付费用户的提升速度也是一年不如一年。

2019年底，平安好医生的注册用户数已经达到3.15亿，中国网民总数也才9亿。中国三分之一的网民都用上了平安好医生，还是不能盈利，对此王涛显然没有更好的办法。

今年疫情期间，平安好医生打出“免费送口罩”的宣传口号，着实吸引了一大批用户。公司宣称注册用户数同比增长了10倍。但因为让用户自负高价运费，而且所送口罩中有一批劣质产品，遭到不少用户各处投诉。相信这一波操作也没加多少分。

同样，在疫情期间，平安好医生全员坚守岗位，开展线上义诊，配合武汉等多地卫生系统做好诊疗和心理疏导工作，收获了大量认可。湖北全省向平安好医生开放在线医保支付资格，患者问诊后在网上买药可以走医保卡，这是全国首个获得省级医保接入的互联网医疗企业。

但这些“赚吆喝”的业务并不能改变平安好医生巨亏的现状——2019年公司亏损7.34亿元，2020年可能也不乐观。

王涛在今年2月11日的发布会上说：“公司将努力在2021年实现盈亏平衡。”有知情人士透露：“本来计划说2021年实现盈利的，后来仔细考虑，还是改成了盈亏平衡。”

这等于是把盈利的预期又往后推了一年。从2013年创业开始算起，平安集团要整整投入10个年头，才能换来平安好医生的盈利。

马明哲和王涛两个人，不知道是谁先没了耐心。

业务模式之失

屋漏偏逢连夜雨。还没等到2021年，平安好医生就连受重创。

5月9日，雪扬科技CEO马剑飞在微博上爆料，称平安好医生新推出的智能监护产品涉嫌恶意抄袭自己公司的产品。

据马剑飞介绍，安顿预警手表是雪扬科技自主研发的一款可穿戴设备。2019年11月，平安好医生来人与公司接触，希望采购该产品，并希望提供技术原理。马剑飞在详细介绍后，平安好医生最终以价格太贵为理由没有购买。

但是在4月30日，马剑飞却惊奇的发现，平安好医生推出了同款产品，不仅外观相仿，APP界面也很类似，甚至连一些文字上的错误表述也照抄不误。

客观地说，凭一个技术原理文档就能全面抄袭，说法是值得商榷的。但目前法院已经就侵权立案，一场纠纷是躲不过了。

其实抄袭事件之前，平安好医生刚打输了一场官司。四川有一个叫好医生的制药企业，在平安好医生上市之前10天在成都提起诉讼，称平安好医生侵犯其驰名商标。结果法院判平安好医生给人家道歉，并赔偿300万。平安好医生5月12日在《中国消费者报》上正式刊文道歉。

这些纠纷虽说无伤大雅，但对于处在亏损漩涡中的平安好医生来说，仿佛雪上加霜。

业界对互联网医疗曾满怀期待，认为至少在慢病和常见病领域具有无可比拟的优势。甚至对于一些重大疾病来说，医生或AI在线读片也是可以实现的，互联网医疗能极大切分传统医疗的市场。

近期的疫情更是让业界看到希望，极端情况下门诊无法开放，只能通过网络处理一般的问诊。

但是，疫情同时也暴露出互联网医疗一个更大的问题：大部分传统门诊其实并不必需，小毛小病有的靠自愈，有的靠自我药疗，药店药师也能开具处方。

尤其是近几年随着医改的深入，城市社区医院、乡镇卫生院、村卫生所的覆盖力度也很大。线下能得到更好的体验，又能享受医保，小病在社区解决绝对不仅是宣传口号。

而且，传统医院的互联网化进度也很快，上海近期一次性就批准了13家公立医院开设互联网医院。身处卖方市场的商家自己开APP，平台还会有戏吗？