to B新业务：从年报透析美团的“第二增长曲线”

原标题：to B新业务：从年报透析美团的“第二增长曲线”

亚马逊的创始人杰夫·贝索斯有着著名的Day 1理念，甚至亚马逊的办公大楼也被以此命名。在他看来，不管公司发展如何，始终把每一天当做第一天来做。

在发展以分秒来计的互联网和科技时代，Day 1式的发展保证了亚马逊从电商到云，再到人工智能等诸多领域有所建树，其中少不了它不落时势的转型，以及高速决策。

当然，在Day 1的另一面，是从第一天开始不追求短期利益式的发展逻辑，在1997年的致股东公开信中贝索斯就明确提出了“一切都要从长计议”，后来他又顶着股东与外界的盈利压力，让亚马逊有一个非常长的模式探索期。

同样，它还需要有一套自己能够完整自洽的核心逻辑，保证它在高速发展与转弯时不会脱轨，这就是它在一直宣讲的“客户至上”。

紧跟时势，高速决策，用户至上……这几个词汇也同样可以概括美团近十年的发展轨迹。从早期的团购时代，进化到现在的到店、酒店及旅游（这与早年团购时代的核心品类几乎一一对应），以及新涌现出来的餐饮外卖，它的每一次发展都踩在互联网与行业发展的时间节点上，并配之以不算少的组织架构调整以及新业务探索与适时退出。

这一切看似跨度很大，其实有着自己的内核，去年美团将其归结为“Food+Platform”——这又是一次它的调整与模式探索。

“Food+Platform”是什么，效应如何，未来发展的核心驱动力是什么？

这一切在近日美团公布的首份年报中有了答案。数据显示，2018年全年，美团实现营业收入652.3亿元，同比增长92.3%；实现毛利151.05亿元，同比增长23.6%。

其中，餐饮外卖、到店及酒旅两大主体业务按合并基准计已录得正的“经调整经营溢利”，这意味着美团的主体业务已经实现盈利。

当然，美团依然会坚持在新业务中的探索。与主体业务实现盈利这一消息同等重要的是，新业务合计实现了450.3%的高速增长。这其中，既包含美团打车、摩拜单车、机票火车票和新零售等to C业务，也包含餐饮RMS、快驴餐饮供应链等to B业务。

某种意义上，这些核心面向餐饮商家的toB新业务，从“未来性”这个角度犹为重要性。一方面，它们的快速增长可以为美团带来新的营收；更加重要的是，这些意在强化美团与餐饮商户的“生态协同”的toB新业务，与餐饮外卖、到店餐饮等主体业务之间可以有更多的联动，可以深化美团在“吃”这一领域的护城河。

01｜主业盈利，攻势不减

去年对美团来说是竞争激烈的一年，也是重新出发的一年。

财报显示，去年在平台效应的带动下，美团的总交易金额达到5156.4亿元，继续稳步增长44.3%。同时，其交易用户和活跃商家均创下新高，其中交易用户突破4亿，较2017年净增近1亿；年度活跃商家增长至580万，增长32.1%。

去年，美团的“Food+Platform”战略布局被正式提出，且初具雏形。以“吃”为核心，以用户需求出发，它的各项业务间相互联动，获得了新的发展动力。

其中，虽然餐饮外卖仍未扭亏，但其已经以约六成的市场份额成为这个市场最大的话语方。根据DCCI互联网数据中心在3月1日发布的《网络外卖服务市场发展研究报告》，这一数字再次刷新为64.1%。

财报显示，2018年美团餐饮外卖收入实现381.4亿元，同比增长81.4%；毛利总额为52.7亿元。餐饮外卖交易笔数从2017年的40.9亿笔增至2018年的63.9亿笔，增长56.3%；2018年日均餐饮外卖交易笔数1750万笔。

在这个主战场上，美团改变了原来单纯的横向扩张，转而开始向下式的纵向发展。财报信息显示，去年美团通过激励用户进行社交分享，增加早餐、下午茶、夜宵以及快餐、零食、甜品、饮品等服务品类。

“该行业目前还处于发展的早期阶段，我们会继续在帮助商家和吸引新客户的领域进行投资，以及刺激订餐频率的增长”，美团CFO陈少晖在财报发布后的投资者电话会中表示。

在到店及酒旅的另一项主体业务上，美团同样保持了快速发展。以“吃”为核心，以餐饮外卖的高频流量带动，到店及酒旅业务的盈利能力获得进一步提升。

数据显示，到店及酒旅业务2018年营收同比增长46.0%，实现158.4亿元；毛利总额达141.0亿元。此外，其国内酒店间夜量由2017年的2.05亿增至2018年的2.84亿，同比增长38.5%——这相当于Booking、Expedia等其他全球OTA主要玩家的3倍左右。凭借“高频带低频”的超级平台优势，美团酒店业务的竞争力进一步显现。

“我认为我们有足够的能力，在实现增长，市场竞争和盈利能力三方面实现平衡。”陈少晖似乎对美团在新阶段的表现信心满满。

02｜“Food+Platform”下的to B新业务

去年10月30日，在成功上市的一个月后，美团宣布进行组织升级。

在这一次组织调整中，美团变成三大平台（用户平台、LBS平台、金融服务平台），四大事业群、事业部（到店、到家、快驴、小象）。

其后，到店事业群还将餐饮RMS、聚合收单等to B新业务聚合为统一的“餐饮生态”业务板块进行管理。再加上聚焦餐饮B2B供应链的快驴事业部，美团的to B新业务探索正式站上舞台。

正如王兴去年11月参加第五届世界互联网大会时所说的那样，“过去二十年，需求侧的数字化逐渐完成了，但是在供给侧的数字化才刚刚开始”。

“过去几年，我们的策略是把用户和商家转移到线上，进行在线订餐，享受配送服务。”对以“吃”为核心、一端连接用户一端连接商家的美团来说，此前参与的是需求侧的数字化。

未来，美团计划在供给侧的数字化进程中贡献一己之力。除了把商家信息“搬到线上”之外，美团希望能够把商家的经营过程也能够一部分、一部分的实现数字化，也能够“搬到线上”。

譬如在财报中被重点提及的餐饮RMS（餐厅管理系统Restaurant Management System），就是以收银机为核心，为餐厅提供包括点餐、收银、外卖、厨房管理、进销存、会员营销、经营报表在内的一体化解决方案——看似小小的收银机，实际上早已成为每一家现代化管理餐厅的“枢纽”与“大脑”，它连接厨房、服务员、餐台等每一个环节，并可以实现对顾客的会员身份识别、餐台点餐等“生意”环节的管理。

在去年，美团进一步升级了RMS标准版本（即美团收银标准版），同时还推出了美团RMS茶饮版（即美团收银茶饮版）。目前，包括喜茶在内的中国十大茶饮品牌，以及诸多高速增长的饮料连锁店，都采用了美团RMS茶饮版以提高效率、降低人工成本、优化用户体验。

以喜茶为例，在使用美团RMS茶饮版前，店员输入顾客口味与喜好时，每次页面跳转都需要3～5秒，而喜茶每天门店订单量超过千单，一天就浪费了5000秒的时间。在使用美团RMS茶饮版产品后，通过顾客预点单以及更快的收银，每单能节省3～5秒，系统稳定性更强。

目前，喜茶单店的日单量纪录已刷新至4000单，这背后，就有着美团RMS茶饮版“每单节省3至5秒”的贡献。

在餐饮商家的进货环节，美团则推出了快驴进货App，为餐饮商户提供了一站式、方便高效的采购平台。按照国盛证券的测算，2018年快驴的年交易额预计在30亿元左右，2019年这一数字有望达到120亿元，增长至4倍规模。

有这样一个案例：上海有一对60多岁的夫妇，他们经营着一家小吃店，其中的老大爷左臂严重受损，平时采购米面油等都非常不方便。如今，他们可以直接在快驴进货App上购买米面粮油、蔬菜鸡蛋、肉禽水产、调料酱菜等商品，价格更低，且可以上门送货。

在大学生创业者、网红煎饼店“饼小君”店主王道云看来，快驴可以解决他餐饮创业的“三大难”：针对“起床进货难”，可以一部手机全部搞定，店面营业前收货，提高经营效率；针对“传统餐饮采购价格不透明”，快驴采取定价标准化、定期促销和买赠活动等举措，更符合新一代创业者的购物习惯；针对“成本核算难”，年轻人通过快驴可以实现从采购记账到后台订单一键导出，同时不同分店对应不同订单、分别配送，还能节省整体配送成本。

这些toB新业务，在为美团拓展新领域的同时，也与其两大主体业务产生了协同。

美团指出，“我们的RMS正透过SaaS模式对餐厅软件行业造成革命性改变。RMS能够将餐厅的整体业务经营数字化及与我们平台更好地连接。”

同时，餐饮RMS与快驴供应链解决方案，可以“加强与平台上的商家合作关系、提高其运营效率并探索餐饮服务价值链的额外变现机遇。”

王兴认为，RMS等to B新业务将提高美团业务的在线渗透率，“如果他们（商家）使用的还是以前的RMS产品，那么就不能很好地连接我们的平台，现在装了这个产品后，就能实现与平台的无缝衔接”。

而快驴，则透过移动电子商务为餐饮配送服务转型。在快驴进货App，商家可以看到食材的实时价格和服务情况，并可随时随地下订单。通过整合来自商家的大量订单，快驴可以利用更强的经营杠杆去整合采购与配送，同时商家也将享受到效率改善带来的经济成果。

对于美团来说，餐饮RMS、快驴进货等to B新业务，是其“Food”生态闭环很重要的一个环节。协助商家经营、打通商家交易与平台的连接、提升商家效率、沉淀商家数据，继而巩固美团与商家之间的合作关系和深度，丰富整个平台上的商家数量，这都是这些toB新业务必须达到的使命。

数据显示，2018年美团年度活跃商家达580万，较2017年同期的440万增长32.1%。未来这一数字的持续增长，既需要餐饮外卖、到店餐饮等主体业务的持续发力，也需要餐饮RMS、快驴进货等to B新业务的跑通走顺。

03｜未来：下一个增长曲线

美团对toB新业务充满信心，“我们将继续培育我们的RMS和供应链解决方案业务，不断增长优质商家用户的数量”，同时还将“不断加强新业务与核心业务之间的战略协同作用。”

从自身占优势的“吃”出发，以餐饮RMS、快驴进货系统，美团为自己的“Food+Platform”打下地基，最终两者汇合于供给侧数字化这一大前提，为美团划下一道新的“护城河”。

在现在这个以数据论成败的数字化世界中，美团的独特之处在哪里？

答案是“吃”，从团购、外卖、到店到现在正在做的新零售，美团积累了大量关于“吃”的数据。在美团2018年的4亿用户，以及每位交易用户平均每年的23.8笔交易中，“吃”可以说占据了很大一部分。

在互联网的2B浪潮下，这些关于“吃”的数据有了用武之地。当有了足够的大数据积累和AI等技术积累，美团们已经可以触达用户需求的前端，即供给端。

中国有超过1000万的本地服务商家，大部分是小型个体商户。这些小商户很多采取的仍然是传统的管理与经营方式，有生意、进货时一笔一笔地用纸笔记账，今日不知明日事。

而在互联网已轰轰烈烈地影响C端消费，人人手中都有智能手机时，这些超千万规模的商户连带地也有了数字化需求，线上的生意需要记，店里的账也需要管，甚至什么东西好卖也可以通过技术手段获得。

对这些有着数字化意愿，而缺少数据与技术的商户来说，有数据、有技术、可能本来就与其合作的美团，恰好能满足他们的需求。

以千万商家的规模计算，美团的这项toB生意可以说有着相当大的发展空间，成为继餐饮外卖、到店及酒旅两大主体业务之后，美团的又一条增长曲线。

如今，美团的两大主体业务作为第一曲线，已实现合计盈利。未来，餐饮RMS、快驴等to B新业务，有望形成“第二曲线”。

同时，随着前期商业模式与投入的加大，这条“第二曲线”的走向也日益清晰：以基础的餐饮外卖业务为基础，以新业务为盈利增长新引擎。在产品与服务已全面覆盖的当下，未来等待它的是产品与服务的迭代升级，以及优化商业模式。

财报显示，截至2018年底，美团现金及现金等价物和短期投资合计588.7亿元。在本地生活的诸多行业从最开始的电商“红利驱动”转向“效率驱动”所带来的行业革命中，手中资金充沛的美团做好了准备。

04｜结语

从最开始的线上线下一体化，到现在的门店、供应链管理，互联网对餐饮等传统行业的改造只是进行到中途。

先进入者先得利。在“吃”这个事情上，美团的数字化已全面深入供给侧，通过它的一系列产品和服务，它覆盖了商家的供应链、销售、营销、配送、信息建设、金融等全生命周期。

如今，这些新业务已经与美团原有的业务产生协同，新的护城河正在形成。

来源：一点财经（yidiancaijing）

作者：邱 韵

编辑：刘 煜